Агентские расходы - это расходы, возникающие из-за конфликта интересов между принципалом и агентом.
Принципал - это человек, который нанимает, а агент - это тот, кого нанимают. Последний выполняет свою работу от имени первого. Следовательно, и агент, и принципал могут быть физическим лицом или организацией любого типа.
Характеристики проблемы
Директор может быть заинтересован в том, чтобы нанять другое лицо для выполнения деятельности за него по разным причинам. Например, вам может казаться, что у вас недостаточно возможностей сделать это самостоятельно. Кроме того, у вас может быть мотивация заниматься другими делами, не пренебрегая другими своими обязанностями.
Независимо от вышесказанного, контракт порождает затраты, поскольку принципал не имеет точной информации о своем контрагенте. Примером такой ситуации является ситуация, когда акционеры компании нанимают менеджеров для управления ею. С одной стороны, акционеры могут быть заинтересованы в максимальном увеличении цены акций для увеличения своего богатства. Точно так же они были бы заинтересованы в распределении дополнительных дивидендов. С другой стороны, менеджеры были бы больше заинтересованы в росте и консолидации компании. Это не обязательно приведет к росту цены акций или увеличению дивидендов в краткосрочной перспективе. Следовательно, возникает конфликт вокруг приоритетов вовлеченных сторон.
Отношения принципал-агент
Обычно эти отношения оформляются контрактом. Это сводит к минимуму риск конфликта интересов, поскольку договор должен содержать руководящие принципы, регулирующие отношения.
В этом смысле они обязуются сотрудничать при выполнении определенных действий. Это касается, например, управления компанией, ремонта дома или найма брокера.
Как снизить стоимость агентства?
Существуют разные методы, которые используются для минимизации агентских затрат.
Некоторые из них:
- Действия контрольного агента: Это может быть решением, когда задачи легко измерить и контролировать. Однако чем сложнее его контролировать, тем больше затрат на его отслеживание. Например, вы можете установить цели по доходу или уровню производства.
- Дайте стимулы: Цель в этом случае - убедиться, что у агента и принципала одинаковые интересы. Например, путем предоставления акций и опционов, а также выплаты комиссионных. Также можно учитывать эффективность оплаты труда.
В целом риск конфликта сводится к минимуму за счет уменьшения асимметрии информации. То есть, чем яснее интересы агента, тем меньше затрат влечет за собой эти отношения. Кроме того, стимулы направлены на то, чтобы каждый человек, преследуя свои собственные интересы, достиг цели группы.