Производный финансовый инструмент - это финансовый актив, стоимость которого определяется изменением другого актива, называемого базовым активом.
Производный финансовый инструмент происходит от базового актива. То есть актив, который его генерирует. Базовый актив может быть финансовым (например, акция или облигация) или нефинансовым (например, финансовое будущее на золото или нефть).
В примере с золотом будущего финансовое будущее - это финансовый инструмент, а золото - базовый актив.
Существует множество возможных базовых инструментов: сырьевые товары, индексы, ценные бумаги с фиксированным и переменным доходом, процентные ставки, межбанковские ставки (Euribor, Libor… ).
Характеристики производного финансового инструмента
Другие характеристики производного финансового инструмента:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Для этого не требуются большие начальные инвестиции или они очень малы по сравнению с инвестициями, необходимыми, если вы хотите торговать напрямую с базовым активом. Посмотреть кредитное плечо в производных финансовых инструментах
- Обычно он рассчитывается на будущую дату. То есть в срок.
Виды производных финансовых инструментов
Существует множество производных финансовых инструментов. Мы можем разделить их в основном на два типа в соответствии с их регулированием:
- Организованные рынки: они стандартизированы и контролируются клиринговой палатой. Внутри мы находим в основном рынок финансовых фьючерсов и рынок финансовых опционов.
- Неорганизованные рынки (OTC): это рынок без регулирования, на котором инвесторы на двусторонней основе согласовывают свои операции с контрагентом посредством соглашений о взаимозачете и залоговых соглашений. Основными видами внебиржевых деривативов являются свопы и форварды, в которые интегрирован валютный рынок (форекс).
В следующей таблице мы составили диаграмму производных финансовых инструментов, на которой мы можем увидеть различные продукты, классифицированные в соответствии с их соответствующими базовыми активами, рыночными ставками и типом производного инструмента:
| Рынок | регулируемый | Рынок | Внебиржевой | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Базовый актив | Фьючерсы | Выбор | Менять | Вперед | Выбор | CFD | |
| Фондовый индекс | Будущее на IBEX | Опцион на будущую стоимость IBEX | Своп акций | Спина к спине | н / д | CFD на индексы | |
| Тип интереса | Будущий Euribor | Вариант на будущий Euribor | Своп процентной ставки (IRS) | Соглашение о форвардной ставке (FRA) | Верхний и нижний предел процентной ставки Свопцион Базовый своп | н / д | |
| Облигации | Фьючерс на облигации | Опцион на облигации | Обмен активами | Договор обратного выкупа | Опцион на облигации | н / д | |
| Действия | Фьючерс на акции | Фондовый опцион | Своп акций | Договор обратного выкупа | Склад Опцион Варрант Турбо-гарантии | CFD на акции | |
| FOREX | Будущее FX | Опцион на валютный фьючерс | Валютный своп | FX форвард | Опцион FX | CFD на валюты | |
| Сырье | Товарные фьючерсы | CFD на товары | |||||
| Риск кредита | н / д | Своп кредитного дефолта (CDS) | н / д | Вариант кредитного дефолта | н / д |
Происхождение производных финансовых инструментов
Деривативы стары как торговля, давайте рассмотрим несколько примеров:
"Дюйм. 29 книги Бытия в Библии, около 1700 г. до н.э. Уже упоминалось, что Иаков купил возможность жениться на Ракель в обмен на семь лет работы на своего будущего тестя Лавана… ».
«Первые известные« упорядоченные »сделки были совершены на Королевской бирже в Лондоне. Что позволило сократить в будущем, ближе к середине семнадцатого века, когда торговались фьючерсы на тюльпаны. (тюльпаномания)«
«Есть также упоминания о фьючерсных контрактах на рис в Осаке (Япония) в середине 17 века, где было более 1300 зарегистрированных торговцев рисом».
Основные виды использования производных финансовых инструментов
Основное использование производных инструментов:
- Покрытие: Для уменьшения или устранения риска, связанного с колебанием цены базового актива. Например, фермер и мельник заключают фьючерсный контракт на продажу зерна по определенной цене, чтобы избежать возможного повышения / понижения цены на зерно.
- Предположение: Он предназначен для получения выгоды от ожидаемой разницы в ценах, минимизируя вклад средств в инвестиции. Следует учитывать, что из-за высокой степени левериджа, который они влекут за собой, очень важен мультипликативный эффект как на возможные прибыли, так и на убытки. Примечание: упорядоченное участие спекулянтов на рынках не обязательно является отрицательным, поскольку оно обеспечивает им ликвидность, глубину, стабильность, помогает в эффективном установлении цен и во многих случаях действует как аналог того, кто выполняет операцию хеджирования. .,
- Арбитраж: Настоящая арбитражная операция основана на выполнении стратегии кросс-трейдинга, при которой получается положительная чистая прибыль. Обычно они краткосрочные и из-за неэффективности рынка. Посмотреть финансовый арбитраж
Редактор рекомендует:
Посмотреть кредитные деривативы