Гарантированный фонд - это структурированный продукт в форме инвестиционного фонда. При этом клиент участвует в эволюции некоторой финансовой переменной, сохраняя при этом гарантированную часть или весь капитал, внесенный по истечении срока погашения.
Гарантированный фонд - это инструмент коллективного инвестирования, которым управляет управляющая организация через определенный механизм. В этом типе финансового инструмента инвестор (клиент) участвует в эволюции некоторой финансовой переменной. То есть вы берете на себя риск инвестирования в ряд активов. Однако поддержание и гарантия всего или части капитала способствовали погашению.
Эта гарантия для инвестора зависит от двух уровней:
- О кредитном качестве (оно определяется риском неплатежеспособности или кредитным риском) активов, которые возвращают фонд (облигации и деривативы).
- Гарантия из баланса финансового учреждения или, в противном случае, из внутренней гарантии. Все это под контролем соответствующей комиссии фондового рынка.
Эти продукты обычно имеют окна ликвидности, которые определены в проспекте фонда, с указанием стоимости в виде комиссий за выкуп.
Как создать гарантированный фонд?
Что касается техники структурирования, мы можем сказать, что, в основном, этот тип продукта построен со следующими активами:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Активы с фиксированным доходом: В большинстве случаев бонусы с нулевым купоном. Следовательно, нам нужно будет привести окончательную стоимость гарантированного капитала к первоначальной стоимости (приведенной стоимости). После того, как мы с помощью финансовой математики дисконтировали эту стоимость, мы направим часть этого капитала на инвестиции в облигацию с нулевым купоном. В конце инвестиционного периода это будет гарантированный капитал (например, 100%).
- Финансовый вариант: Это будет та часть переоценки, которая предлагается клиенту в виде доходности. Все это зависит от эволюции определенной финансовой переменной.
Обычно есть комиссия по управлению. Это будет процент, на который менеджер хочет получить прибыль, поэтому его нужно будет дисконтировать от начального значения. Следовательно, чем выше комиссия, тем меньшая доходность будет предложена клиенту.
Пример структурирования
Представим, что у нас есть следующие данные:
| СРОК | 5 лет |
|---|---|
| НОМИНАЛЬНЫЙ | 10.000.000 € |
| ГАРАНТИЙНЫЙ КАПИТАЛ | 100% |
Базовым активом, на котором он строится, является эволюция Ibex 35. Таким образом, мы будем покупать европейский колл на Ibex 35.
| ОБЛИГАЦИЯ НУЛЕВОЙ КУПОН | 1 % |
|---|---|
| ОПЦИЯ ЕВРОПЕЙСКИЙ ЗВОНОК IBEX 35 | 8,49% |
Сколько мы собираемся потратить на облигации с фиксированным доходом, чтобы гарантировать 100% капитала при наступлении срока погашения?
Облигация: (Номинальный x гарантированный капитал) / (1 + ставка по облигации с нулевым купоном) Время
Бонус: (10 000 000 x 100%) / (1 + 1%) 5 лет = 9 514 656,88 евро
Сколько еще осталось?
Доступны: Номинальная - Номинальная бескупонная облигация - Комиссия (при наличии)
В наличии: 10 000 000 - 9 514 656,88 = 485 343,12 €
Теперь мы собираемся рассчитать стоимость опциона (€), чтобы узнать процент участия, который мы собираемся предложить клиенту.
Стоимость опциона (€): Стоимость опциона (%) x Номинал
Стоимость опциона (€): 8,49% x 10 000 000 = 849 000,00 евро
Процент участия (%): Окончательное значение / Начальное значение
Процент участия (%): 485 343,12 евро / 849 000,00 евро = 57,16%
Наконец, мы применяем процент участия к наблюдению при наступлении срока погашения:
| Начальная стоимость IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| Конечное значение IBEX 35 | 11.235 |
| Купон предложен покупателю | 7,06% |
Купон: процент участия (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Купон: 57,16% x (11 235 - 10 000/10 000) = 7,06%