Токсичный актив - это финансовый актив низкого качества и высокого риска, балансовая стоимость которого выше рыночной. Следовательно, этот будет очень сложно продать. Другими словами, это неликвидный актив.
Для компании, владеющей токсичным активом, он имеет гораздо большую ценность, чем то, что она фактически получила бы за него, если бы его продали.
Типы токсичных активных
Токсичные активы могут быть материальными (например, недвижимость), нематериальными (патент) или финансовыми (заем). В балансе компании внеоборотные активы с большей вероятностью будут считаться токсичными активами, чем текущие активы (например, коммерческие запасы или текущие валютные остатки).
Влияние токсичных активов на компанию
Токсичные активы могут вызвать серьезные проблемы для компании, если их вес в совокупных активах значителен. Это связано с тем, что пострадавшая организация будет вынуждена провести корректировку своей оценки, сделав ее более реальной (в соответствии с рынком) и, следовательно, допустив убытки. Иногда это может даже привести к банкротству компании, как это случилось со многими банками США во время кризиса субстандартный.
Происхождение токсичных активов
Хотя концепция токсичных активов вошла в употребление после финансового кризиса 2008 года для недвижимости и CDS, уже существует история токсичных активов в 17-18 веках. Однако именно в 19 веке развитие финансовых и фондовых рынков привело к распространению проблем этого типа.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroОдним из наиболее значительных случаев было спасение Банком Англии в 1890 году Baring Brothers (одного из основных банков Соединенного Королевства). Это связано с чрезмерной подверженностью государственному долгу Аргентинской Республики. В конце концов, долг, который был активом, оцененным в соответствии с платежеспособностью должника намного выше, чем реальный.
Примеры токсичных активных веществ
Что касается других примеров, мы могли бы сказать, что самым большим триггером финансового кризиса 2007 года были именно токсичные активы, в частности ипотека. субстандартный. Это ипотечные ссуды людям с низкой кредитоспособностью (которые, следовательно, с трудом могли погасить весь долг), которые рейтинговые агентства оценивали как активы более высокого качества, чем реальный. Позже ипотечные банки продавали эти активы другим организациям по нереалистичным ценам, но когда начали происходить первые дефолты, покупатели этих токсичных активов были вынуждены скорректировать свою балансовую стоимость в сторону понижения, понеся большие убытки.
Другой пример токсичного актива - это недвижимость, которая повлияла на финансовую систему Испании во время финансового кризиса 2008 года (что привело к необходимости создания плохого банка). В годы, предшествовавшие кризису, завышение размеров сектора недвижимости в Испании и связанный с этим пузырь цен привели к переоценке активов в сфере недвижимости, которые оставались в руках банков после процессов выселения. Позднее эти объекты недвижимости было очень трудно продать по их балансовой стоимости, поэтому искались различные альтернативы, такие как их использование для социальной аренды, создание отделов недвижимости внутри компаний или создание плохого банка (Sareb) для управления продажей. этих активов по ценам, более приспособленным к новой рыночной реальности.