Окно ликвидности - что это такое, определение и понятие

Окно ликвидности - это период, в течение которого акционеры инвестиционного фонда могут полностью или частично выкупить его без применения комиссии за выкуп.

Обычно, когда инвестиционный фонд получает возмещение, финансовое учреждение или управляющий фондом взимают комиссию за это возмещение. Однако, если это погашение производится в период окна ликвидности, плата за погашение взиматься не будет.

В каких инвестиционных фондах есть окно ликвидности?

Хотя окна ликвидности не ограничиваются каким-либо типом инвестиционных фондов, на практике они применяются только к гарантированным инвестиционным фондам. Гарантированный фонд - это структурированный продукт в форме инвестиционного фонда, в котором клиент сохраняет часть или весь капитал, внесенный по истечении срока гарантии. Следовательно, в агрессивных, умеренных или консервативных инвестиционных фондах таких окон ликвидности не существует.

Работа окна ликвидности

Во-первых, окно ликвидности должно быть отражено в информационных проспектах инвестиционного фонда. Другими словами, окно ликвидности существует не для всех гарантированных инвестиционных фондов; только для тех, кто прямо указывает это в его характеристиках.

Эти характеристики включают условия окна ликвидности: наиболее распространенными являются срок окна ликвидности (который ограничен) и наличие уведомления от клиента. Другими словами, клиент, желающий возместить инвестиционный фонд, должен будет уведомить об этом управляющую организацию заранее, в установленный срок. Но, кроме того, могут потребоваться и другие требования, такие как, например, частичное, а не полное возмещение.

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

Выполняя все эти предварительные условия, клиент, желающий возместить средства в течение периода ликвидности, должен будет только уведомить управляющую организацию (с соблюдением установленных сроков) и, таким образом, не должен будет платить комиссию по возмещению.

Преимущества и недостатки погашения в окне ликвидности

Основное преимущество погашения во время окна ликвидности очевидно: экономия средств за счет отсутствия необходимости платить комиссию за погашение (которая может составлять до 5% от возвращаемой суммы). Однако есть и возможный недостаток: гарантия погашения, которая существует в гарантированных фондах, не существует, если погашение производится во время окна ликвидности. Ниже приведен пример, чтобы лучше понять это:

Клиент вкладывает 100 денежных единиц в инвестиционный фонд с 100% гарантией, срок обращения 5 лет и окно ликвидности 6 месяцев. Комиссия возмещения составляет 5% от возмещаемой суммы. У этого клиента 100 денежных единиц застрахованы по истечении срока погашения (то есть на 5 лет). Вы также можете погасить его в течение первых 6 месяцев (окно ликвидности) без уплаты комиссии за погашение. Если вы хотите погасить его через 5 месяцев, а фонд составляет 90%, возвращаемая сумма составит 90 денежных единиц, даже если фонд имеет 100% гарантию. Это так, потому что гарантия - это возврат в конце срока, а не досрочный возврат.