Sociedad de Valores (SV) - это компания, предоставляющая инвестиционные услуги (ESI), которая имеет полномочия оказывать финансовое посредничество и инвестиционные услуги в Испании.
Прежде всего, необходимо принять во внимание, что компания по ценным бумагам является наиболее полной модальностью ESI с точки зрения функций. Через SV может быть предоставлен полный спектр услуг на фондовом рынке, установленных законом:
- Управление инвестиционным портфелем (как дискреционное, так и за свой счет)
- Финансовое посредничество (например, получение и выполнение заказов)
- Финансовые консультации
Ценные бумаги созданы с целью оказания специализированных услуг. В принципе, они стараются быть альтернативой кредитным организациям, оказывающим инвестиционные услуги.
Кроме того, для того, чтобы уполномочить SV предоставлять инвестиционные услуги, по закону требуется, чтобы члены руководства признали профессиональную честность в этом секторе. По этой причине степень специализации компаний этого типа обычно довольно высока.
Типы компаний, предоставляющих инвестиционные услуги в Испании
Следующее регулируется Законом о рынке ценных бумаг и RD 217/2008 от 15 февраля о правовом режиме компаний, оказывающих инвестиционные услуги:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Ценные бумаги компании (SV): Они имеют право предлагать все виды инвестиционных услуг как от имени других, так и от своего имени.
- Сток-агентство (АВ): Они могут работать только с чужой учетной записью.
- Компания по управлению портфелем (SGC): Его функции ограничиваются дискреционным управлением и консультированием инвестиционных портфелей. В случае дискреционного управления инвестор делегирует свои полномочия компании, которая принимает инвестиционные решения по его активам. При консультировании окончательное решение принимает сам инвестор.
- Независимая финансовая консультационная фирма (EAFI): Они имеют исключительное право предоставлять финансовые консультационные услуги.
Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (CNMV) является компетентным надзорным органом, который разрешает эти услуги для привлечения, управления и инвестирования средств как от третьих лиц, так и от своих собственных.
Деятельность и услуги, предоставляемые компанией по ценным бумагам
Вот виды деятельности, которые могут выполнять компании по ценным бумагам:
| Деятельность и услуги (SV) | Дифференциальная деятельность по отношению к остальным ESI |
|---|---|
| Финансовые консультации компаниям и инвесторам | SV, AV, SGC и Eafi |
| Дискреционное управление портфелем | SV, AV и SGC |
| Прием, передача и исполнение заказов от третьих лиц | SV и AV |
| Подписка на выпуски и публичные предложения продажи (OPV) | |
| SV и AV |
| Только SV |
| Депозит и администрирование финансовых инструментов | SV и AV |
| Предоставление кредитов и займов инвесторам | Только SV |
| Самостоятельная занятость | Только SV |
См. Сравнение всех компаний, предоставляющих инвестиционные услуги.
Представители компании по ценным бумагам
Компании с ценными бумагами могут осуществлять свою деятельность через головной офис или через филиалы. Кроме того, у них есть возможность уполномочить представителей продавать услуги SV.
Указанные представители поддерживают коммерческие отношения с SV. Другими словами, представители не являются наемными работниками SV, а предоставляют определенные услуги в обмен на переменное вознаграждение или комиссионные. Платежи производятся по счетам, а не по платежной ведомости.
С другой стороны, представители не уполномочены предоставлять все услуги SV. Ни в коем случае они не могут действовать от своего имени, скорее, вся их деятельность осуществляется от имени и от имени компании по ценным бумагам.
В следующей таблице дифференцируются виды деятельности и услуги, которые в любом случае должны выполняться SV (штаб-квартира и филиалы), представители которых могут быть уполномочены:
| Деятельность и услуги (SV) | Уполномоченные представители |
|---|---|
| Финансовые консультации компаниям и инвесторам | да |
| Дискреционное управление портфелем | Нет |
| Прием, передача и исполнение заказов от третьих лиц | Да (но без исполнения) |
| Подписка на выпуски и публичные предложения продажи (OPV) | |
| да |
| Нет |
| Депозит и администрирование финансовых инструментов | Нет |
| Предоставление кредитов и займов инвесторам | Нет |
| Самостоятельная занятость | Нет |
Надзор за компанией по ценным бумагам (SV) в Испании
Согласно правилам, CNMV контролирует все организации, уполномоченные предоставлять инвестиционные услуги:
- Компании, оказывающие инвестиционные услуги.
- Ценные бумаги компании (SV).
- Фондовое агентство (АВ).
- Компания по управлению портфелем (SGC).
- Независимая финансовая консультационная компания (EAFI).
- Управляющие компании института коллективного инвестирования (ИИК) (SGIIC).
- Национальные кредитные организации (поставщики инвестиционных услуг).
- Иностранные кредитные организации (имеющие право работать в Испании).
Кроме того, инвестор может проконсультироваться в официальных реестрах CNMV, какая компания по ценным бумагам действительно уполномочена.