Внутренняя стоимость опциона
Внутренняя стоимость опциона - это разница между ценой базового актива на рынке и ценой исполнения.
Внутренняя стоимость всегда положительна. Когда разница между ценой базового актива и ценой исполнения отрицательная, внутренняя стоимость равна 0. По истечении срока внутренней стоимостью является стоимость опциона.
Мы должны помнить, что цена опциона состоит из двух компонентов: внутренней стоимости и внешней стоимости или временной стоимости.
Премия = внутренняя стоимость + временная стоимость
Формулировка
Внутренняя стоимость опциона формулируется следующим образом:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Внутренняя стоимость колла = Цена базового актива - Цена исполнения
- Внутренняя стоимость пут = Цена исполнения - Базовая цена
Примеры расчета внутренней стоимости опциона
Давайте представим опцион колл на Gas Natural со страйком 12 и гипотезой спотовых цен акции (фондового рынка) 11, 12 и 13. Внутренняя стоимость опциона следующая:
Мы рассматриваем опцион пут на Gas Natural со страйком 12 и гипотезой наличных цен акций 11, 12 и 13. Внутренняя стоимость опциона следующая:
Графическое представление внутренней стоимости опциона колл будет постоянным до тех пор, пока оно не достигнет цены страйка, после чего начнется подъем. Напротив, графическое представление опциона пут будет отрицательным до тех пор, пока оно не достигнет цены исполнения, в которой наклон будет постоянным.
В заключение можно сказать, что внутренняя стоимость опциона имеет отрицательную связь с внешней стоимостью и положительную связь с премией. На цену премии влияют следующие факторы:
- Базовый актив.
- Цена упражнения.
- Волатильность.
- Тип интереса.
- Дивиденды.
- Время до истечения срока.
