Великая рецессия - это период экономического кризиса, который возник в результате ипотечного пузыря 2008 года. Он отразился на мировой экономике и продолжался примерно до 2009 года.
Этот эпизод в экономической истории официально начался в США в декабре 2017 года, когда ипотечный рынок перешел от бума к банкротству. Срок его действия был до середины 2009 года.
Следует отметить, что Великая рецессия означала самый большой экономический кризис со времен Великой депрессии. Таким образом, валовой внутренний продукт (ВВП) США упал на 0,3% в 2008 году и на 2,8% в 2009 году. Точно так же уровень безработицы в северной стране достиг 10%.
Напротив, Великая депрессия вызвала падение ВВП США более чем на 10% в 1930-х годах. В свою очередь, уровень безработицы достиг 25%.
Истоки Великой рецессии
Великая рецессия возникла в период после атаки на башни-близнецы 11 сентября 2001 года. Федеральная резервная система (ФРС) снизила базовую ставку, чтобы снизить процентные ставки на рынке и избежать замедления темпов роста. кредитно-хозяйственная деятельность.
Это шло рука об руку с политикой правительства США по продвижению приобретения собственного жилья. Таким образом, ипотечный портфель банка значительно увеличился.
Финансовые организации, со своей стороны, запустили новые продукты, получившие название субстандартной ипотеки. Они были нацелены прежде всего на клиентов с высоким уровнем риска. Другими словами, вероятность дефолта была очень высокой.
Кроме того, кредитные организации выдали ипотечные кредиты с регулируемой процентной ставкой. Его покупатели ожидали, что процентные ставки останутся низкими, но ФРС изменила свою экспансионистскую денежно-кредитную политику в период с 2004 по 2006 год, повысив базовую ставку и, следовательно, подняв рыночные процентные ставки. Следовательно, этим должникам пришлось столкнуться с более высокими финансовыми расходами (процентами), которые они не могли выплатить.
Еще одним важным моментом было то, что финансовые учреждения начали продавать в беспрецедентном объеме ценные бумаги, обеспеченные их ипотечными кредитами, и другими сложными производными инструментами. Таким образом, как только в конце 2007 года рынок ипотечного кредитования упал, упала и стоимость этих финансовых продуктов.
В этом контексте произошло падение самых крупных финансовых институтов с чрезмерной задолженностью, в первую очередь, Bear Stearns в марте 2008 года. Позднее в сентябре того же года произошло знаменательное событие - банкротство Lehman Brothers.
Этот кризис, зародившийся в финансовом секторе США, распространился по всему миру, затронув в основном Европу.
Выход из Великой рецессии
Федеральная резервная система приняла меры по этому вопросу, чтобы инициировать восстановление перед Великой рецессией, в частности, с помощью агрессивной экспансионистской денежно-кредитной политики. Таким образом, он снизил базовую ставку почти до нуля, чтобы обеспечить рынок ликвидностью.
Точно так же ФРС применила беспрецедентную меру, известную как количественное смягчение. Сюда входила покупка инструментов на финансовом рынке, в частности ценных бумаг, выпущенных компаниями и поддерживаемых правительством США, под названием GSE (сокращение от английского), казначейских векселей и ценных бумаг с ипотечным покрытием, называемых MBS (ипотечные ценные бумаги).
Этот план преследовал цель расширить денежную базу и избежать дальнейшего спада экономической активности.
Однако, несмотря на то, что в 2009 году экономика США и мировая экономика восстановились, некоторые аналитики ставят под сомнение неспособность провести серьезные реформы финансовой системы во избежание будущих кризисов. Это, учитывая, что часть пузыря возникла из-за того, что финансовые учреждения взяли на себя слишком высокий риск в своих операциях, и, кроме того, критики говорят, что они замаскировали или скрыли его от системы.