Management Buy Out - что это, определение и концепция

Выкуп менеджментом (MBO) - это процесс, при котором директора, управляющие компанией, берут на себя ответственность за нее, то есть они становятся владельцем руководства и собственности.

В случае выкупа со стороны менеджмента (MBO), текущие директора компании принимают решение о приобретении собственности на собственность компании. Эту процедуру можно проделать двумя способами:

• За создание фонда венчурного капитала, который поможет нынешнему совету директоров получить полный контроль и принятие решений, оставаясь на своих должностях, при условии, что фонд доверяет текущей команде в отношении приобретения.
• Финансирование осуществляется либо командой менеджеров, либо другими компаниями и банками, которые поступают по запросу менеджеров, учитывая их доверие к ним. В этом случае он известен как Leveraged Buy In, поскольку менеджеры приобретают контроль над собственностью, но не вкладывая свои собственные ресурсы, а через других, что дает эффект кредитного плеча.

Выкуп менеджментом происходит в тех случаях, когда текущие собственники решают избавиться от компании, а совет директоров, не имеющий доли в капитале, ни в интересах, ни в качестве способа автономного принятия своих решений, решает взять на себя контроль над компанией.

Другая причина возникновения этих процессов заключается в том, что менеджеры считают, что владение препятствует росту компании, и решают подать предложение о поглощении или звонить другим компаниям, чтобы помочь им получить контроль над капиталом, без того, чтобы они вкладывали ресурсы (выкуп с использованием заемных средств), но оставаясь на своих позициях и самостоятельно принимая все решения, поскольку кредиторы или инвесторы полностью доверяют нынешним менеджерам.

Обстоятельства, способствующие МВО

Эти практики применяются, когда текущая управленческая команда считает, что с имуществом компании развиваются следующие ситуации:

• Собственники не заинтересованы в улучшении и продолжении бизнеса.
• Есть прибыльный бизнес, в котором можно увеличивать и улучшать прибыль.
• Обновить имидж бренда и расширить бизнес
• Менеджеры решают выйти за рамки своей миссии по управлению и захвату бизнеса с целью стать предпринимателями и конкурировать в этом секторе.