Граница эффективного портфеля - это набор наиболее эффективных портфелей на рынке, то есть тех, которые предлагают самую высокую ожидаемую доходность в соответствии с различными уровнями риска, которые могут быть приняты (или наименьший риск для ожидаемой доходности).
Он графически представлен в виде кривой, где любой портфель, который не превышает границу, не будет эффективным, и, следовательно, он будет подвергаться ненужным рискам или получать более низкую доходность, чем он мог бы получить, по отношению к принимаемому риску.
Следовательно, граница эффективного портфеля представляет собой оптимальное соотношение, которое мы находим в инвестиционном портфеле между волатильностью и прибыльностью, то есть между выгодами, которые инвестор сможет получить, и рисками, с которыми он должен столкнуться для этого.
Графическое представление границы эффективного портфеля
В финансовом мире обычно существует положительная взаимосвязь между рисками и прибыльностью, чем выше прибыльность, тем выше риск, поскольку, если в проекте вероятность понести убытки выше, должник должен будет предложить большие выгоды кредиторам, и В противном случае получить финансирование будет очень сложно. На рубеже эффективных портфелей безрисковые активы портфели с минимальной дисперсией и они расположены слева от границы. По мере увеличения риска увеличивается и прибыльность.
Эта взаимосвязь между риском (измерением которого в финансах обычно является волатильность, представленная стандартным отклонением) и прибыльностью (в процентах от номинальной суммы инвестиций) может быть представлена графически с помощью кривой, которая представляет эффективную границу портфеля (синяя линия на графике). диаграмму выше). Эта кривая также называется «границей Марковица» и служит ориентиром для принятия рациональных решений по инвестиционным проектам.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroМодель МарковицаНе существует общей границы Марковица для всех портфелей и ситуаций, поскольку в каждом случае значения будут меняться в соответствии с рыночной ситуацией. Если активы с меньшим риском предлагают доходность, близкую к нулю, это подтолкнет кривую вниз и заставит инвесторов идти на больший риск, чтобы получить ту же прибыль, что и раньше.
Наконец, важно отметить, что рыночная ситуация (то есть соотношение между прибыльностью и риском, которому подвержены все агенты) определяет форму кривой, но с этого момента каждый инвестор принимает решение. какую точку на границе Марковица вы должны расположить самостоятельно. Таким образом, в то время как наиболее консервативные будут искать позиции в левой зоне кривой (где волатильность ближе к нулю), те, у кого меньше отвращение к риску, будут делать это в правой зоне в поисках более высокой прибыльности даже при возможности несут большие потери.