Одновременная операция - это финансовая операция, которая состоит из покупки / продажи ценных бумаг с фиксированным доходом с обязательством выкупить или перепродать их в краткосрочной перспективе с другой датой исполнения.
В рамках этого типа операций мы можем выделить краткосрочные финансовые активы, такие как векселя, облигации или государственные обязательства. Этот тип операции разрешен только в Испании. В отличие от репо, одновременная операция позволяет иметь титул, которым можно обмениваться, и это не только учетная запись, которая перемещает сторону записи между сторонами, участвующими в операции.
Важно подчеркнуть, что одновременные операции позволяют покрыть короткие государственные портфели с фиксированным доходом за счет противоположной операции, то есть совершения одновременных покупок.
Пример одновременной работы
Представим себе простой пример одновременной работы:
У Хуана есть 12-месячный казначейский вексель под 1,20%, а у Педро есть наличные. Представим, что Педро платит Хуану 1000 евро за Письмо 25.12.2015, а Хуан в тот же день передает Письмо Казначейства Педро.
Операция согласована таким образом, что Хуан выкупит свой казначейский вексель по цене 2% годовых. Таким образом, Хуан передает казначейский вексель Педро, и это дает доход на пропорциональную часть выплаты годового купона в размере 1,20% за эти 4 дня «соглашения».
По истечении срока Хуан должен будет передать Педро наличные плюс согласованные проценты в размере 2% годовых за распределение этих 4 дней. Следовательно, Педро будет иметь в качестве гарантии казначейский вексель, поддержанный государством. Необходимо учитывать, что казначейский вексель котируется на вторичном долговом рынке и его цена может колебаться. Педро получит неявную доходность казначейского векселя и пропорциональную часть годового купона, рассчитанную на эти 4 дня.
Редактор рекомендует:
Различия между репо и одновременным