Финансовый инструмент - это договор между двумя сторонами, который приводит к возникновению финансового актива для одной из сторон и финансового обязательства для другой стороны.
Контракт основан на купле-продаже финансового инструмента или продукта. Сторона, покупающая финансовый инструмент, будет иметь финансовый актив. Следовательно, сторона, продающая финансовый инструмент, принимает на себя финансовое обязательство. С другой стороны, финансовый актив дает своему покупателю право на получение будущего дохода от продавца. Аналогичным образом финансовое обязательство обязывает выплатить этот доход продавцу финансового инструмента.
Эти типы контрактов очень важны для роста экономики. Как источник финансирования для продавца, так и для покупателя источник рентабельности их вложения.
Финансовые инструменты на практике
Одним из наиболее известных финансовых инструментов являются инструменты с фиксированным доходом, такие как государственные облигации. Итак, давайте представим, что мы хотим купить облигацию у немецкого государства, чтобы понять, как работает этот тип контракта:
- Финансовый актив: гособлигация Германии
- Срок погашения: 5 лет
- Купон: 2% годовых
- Цена: 1000 евро
Теперь, когда мы покупаем немецкую облигацию, нам придется заплатить 1000 евро, чтобы получить финансовый актив. В обмен на это мы имеем право получить возврат на эти 1000 евро инвестиций. Таким образом, прибыльность переводится в 2% годовой доход, который мы будем получать до истечения срока контракта. К этому следует добавить возврат 1000 евро, предоставленных в кредит по истечении 5 лет.
Правительство Германии, как продавец облигации, приобретает финансовое обязательство, вынуждая себя выплатить покупателю доход. Эти доходы составляют упомянутые выше 2% годовых в дополнение к возврату 1000 евро в конце 5-летнего периода. Таким образом, облигация является для нас источником прибыльности и источником финансирования для правительства Германии.
Характеристики финансового инструмента
Финансовые инструменты имеют ряд характеристик, которые помогают их определить. Мы могли бы выделить три:
- Ликвидность: Это способность финансового актива как можно быстрее конвертировать в деньги без потери стоимости.
- Риск: Он определяется как гарантиями, которые дает продавец для выполнения своих платежных обязательств, так и сроком истечения контракта. Чем выше срок погашения, тем выше риск. И логично, что более низкие гарантии со стороны продавца также будут означать больший риск для покупателя актива.
- Экономическая эффективность: Каждая покупка финансового актива сопряжена с риском. Прибыльность - это учет этого предполагаемого риска. Следовательно, чем выше риск, тем более высокий доход потребует инвестор.
Типы финансовых инструментов
Внутри финансовых инструментов можно выделить две группы: сложные и несложные. Несложные будут как с переменным доходом, так и с фиксированным доходом. Когда мы говорим о сложных инструментах, мы имеем в виду производные финансовые инструменты, которые мы объясним ниже:
- Финансовые фьючерсы: Это финансовые контракты, в которых обмен определенным финансовым активом оговаривается в будущем и по заранее установленной цене. Условия этих контрактов обычно стандартизированы.
- Финансовые возможности: Это финансовые инструменты, которые предоставляют покупателю право и обязательство продавца провести сделку по заранее определенной цене и в конкретную дату.
- CFD: Их называют контрактами на разницу, то есть двусторонними контрактами, по которым осуществляется обмен разницы в цене определенного актива. Эта разница измеряется между временем открытия контракта и временем его окончания.
