Одним из видов сырья, к которому в последние годы проявляется большой интерес, является кофе. Производство продолжает расти, но цены упали примерно на 70%.
Рынок кофе - сложный рынок, от которого зависит множество факторов, не только экономических, но и экологических. Стихийное бедствие, бактерии или насекомые могут разрушить кофейные плантации.
Как и на любом рынке, действует закон спроса и предложения, регулирующий цены. Однако, хотя теоретически это очень ясно, на практике это не так просто анализировать. В последние годы производство кофе не так сильно приспосабливается к мировому потреблению, как должно.
Следовательно, цена на кофе продолжает падать, и окончание или продолжение текущей тенденции фондового рынка будет зависеть от корректировки рынка.
Производство и потребление кофе во всем мире
По данным Международной организации кофе (ICO), разница между тем, что производится, и тем, что потребляется, составляла 4,76% на конец 2018 года. Это самый высокий показатель за последние годы.
В долгосрочной перспективе, как видно на графике ниже, производство кофе неуклонно растет. Таким образом, за последние 30 лет производство выросло на 86%.
Имея эти данные в таблице, возникает вопрос, что будет с фьючерсами на кофе? Итак, с торговой точки зрения, давайте посмотрим, как выглядит график фьючерсов на кофе.
Анализ запасов кофе
Как мы все знаем, никто не знает, пойдет он вверх или вниз, поскольку мы знали, что будем богатыми. Это кажется очевидным, но я люблю говорить это, если есть какие-то сомнения. Теперь есть определенные активы, с помощью которых мы можем анализировать рынок.
В первую очередь, глядя на логарифмический график кофе, мы находим типичный график сырья за последние годы. С сезонными тенденциями, резкими движениями и явной гомоскедастичностью. Поразительно увеличение объема торгов. Похоже, что многие трейдеры, спекулянты или производители кофе хеджируют эти цены. К чему мы можем найти два значения:
- Они начинают недооценивать, думая, что кофейный тренд продолжит снижаться. Что в случае с производителями будет охраной.
- Трейдеры покупают, потому что у них есть информация о цене на кофе, и они ожидают разворота вверх.
Для трейдера этот сценарий не верен. Если сгенерирован бычий паттерн, он войдет в длинную позицию, если сгенерирован медвежий паттерн продолжения, он войдет в короткую позицию, а если не ясно, то не войдет.
Как я уже говорил, хотя мы не можем знать направление рынка с помощью представленных здесь данных, мы можем сделать интересный вывод. Не только из-за возможных приложений для этого рынка в течение следующих пяти лет, но и из-за экстраполяции анализа, который может быть применен к другим рынкам.
Волатильность говорит нам, что могут быть резкие движения
На следующем графике показана волатильность кофе за 50 недель. Этот график не является безошибочным, однако мы можем предвидеть, что может произойти.
Любопытно наблюдать, как подъемы, по крайней мере на графике, более резкие, чем спады. Любопытно, говорю я, поскольку на фондовом рынке обычно происходит обратное. Кроме того, они обычно возникают между 1 и 3 годами после периодов низкой волатильности. Мы не говорим, что кофе будет переоцениваться, поскольку это будет зависеть от закона спроса и предложения, который мы указали в начале, но мы должны быть внимательны к внезапным изменениям, которые могут возникнуть на рынке в течение следующих пяти лет.