Хотя мы могли бы классифицировать варранты как разновидность финансовых опционов, они имеют определенные характеристики, которые их различают. Очень важно знать разницу между ними. Для этого мы увидим сходства и различия между варрантами и опционами.
И опционы, и варранты являются производными финансовыми инструментами. Два производных финансовых инструмента предоставляют право покупать (колл) или продавать (пут) базовый актив, и оба являются продуктами с использованием заемных средств. Посмотреть кредитное плечо в производных финансовых инструментах
Основное различие между опционами и варрантами заключается в том, что, хотя опционы свободно покупаются и продаются на рынке, варранты выпускаются компанией, выпускающей варранты, и являются внебиржевыми (внебиржевыми) опционами. Это означает, что переговоры по ним ведутся не с промежуточной палатой, а, скорее, переговоры двусторонние. Следовательно, в то время как с опционами мы можем свободно продавать колл и пут на рынке, не приобретая их ранее, с варрантами мы можем продать колл или пут только в том случае, если мы купили его ранее у эмитента.
Возможности инвестирования в опционы и варранты
В результате с финансовыми опциями у нас есть 4 инвестиционных возможности:
- Купить звонки.
- Продавайте звонки.
- Купить пут.
- Продавать путы.
С помощью ордеров мы можем только:
- Купить звонки.
- Купить пут.
Срок действия опционов обычно составляет несколько месяцев, в то время как варранты могут иметь срок истечения нескольких лет, что может быть очень полезно для снижения инвестиционного риска и более разнообразных вложений.