Два очень привлекательных варианта инвестирования для вкладчиков - это SICAV и паевые инвестиционные фонды. Однако о них часто говорят как о взаимозаменяемых, как если бы они были одним и тем же. Чтобы избежать этой путаницы, на сайте Economy-Wiki.com мы собираемся объяснить различия между SICAV и инвестиционными фондами, не забывая при этом о преимуществах и недостатках.
Прежде всего, наиболее важно подчеркнуть, что инвестиционный фонд является инвестиционным инструментом, а SICAV или инвестиционные компании с переменным капиталом, напротив, являются компаниями. Это означает, что SICAV являются компаниями и, следовательно, имеют юридическое лицо или, что то же самое, они обладают рядом прав и обязательств. С другой стороны, инвестиционные фонды, поскольку они не являются компаниями, не имеют юридического лица, поэтому они предлагаются институтами коллективного инвестирования.
Различия и сходства между SICAV и инвестиционным фондом
Сходства:
- Наблюдательный орган: Оба находятся под надзором Национальной комиссии по рынку ценных бумаг.
- Риск: Вы можете выбрать степень риска и уровень диверсификации инвестиционного портфеля. Важно отметить, что вложенный капитал нельзя отнести к одному активу.
- Участники: 100 инвесторов (паевые инвестиционные фонды) или 100 акционеров (SICAV).
Отличия:
- Минимальный капитал: В инвестиционных фондах требуется 3 миллиона евро, а для создания SICAV необходимо 2 400 000 евро.
- Организация: SICAV, будучи компаниями, имеют совет директоров, который может принимать решения относительно инвестиционной политики. Напротив, в инвестиционных фондах есть субъект, который заботится об управлении. Это лицо называется управляющим фондом.
- Участие: Участие в SICAV осуществляется путем покупки акций, но в инвестиционных фондах важно иметь счет в организации, которая управляет фондом и предлагает его.
- Налогообложение: SICAV должны платить 1% от чистой прибыли, полученной в течение финансового года. Напротив, те, кто инвестирует в паевые инвестиционные фонды, сталкиваются с более высокими налоговыми ставками. В инвестиционных фондах, если прибыль составляет от 0 до 6000 евро, ставка налога будет составлять 19%, а если они находятся в диапазоне от 6000 до 50 000 евро, ставка налога будет составлять 21%. Наконец, доходы, превышающие 50 000 евро, будут облагаться налогом по ставке 23%.
Сильные и слабые стороны инвестиционных фондов
Сильные стороны:
- Профессиональный: Руководством занимаются профессионалы. Это обеспечивает безопасность, которая помогает снизить риск.
- Широкое предложение: Инвестиционные фонды - это конкурентоспособный сектор с широким предложением. У инвестора есть выбор.
- Ликвидность: За исключением гарантированных средств (где есть штрафы), инвестированные суммы могут быть реализованы менее чем за 72 часа.
- Налогообложение: Нет обязанности платить налоги до тех пор, пока вложенные деньги не будут возвращены. Если вы решите перевести деньги в другие инвестиционные фонды, вам не придется платить налоги.
Слабые стороны:
- Небольшая способность принимать решения: Небольшая возможность повлиять на инвестиционные решения. Управление инвестициями находится в руках третьих лиц (профессиональных менеджеров).
- Это продукты с меньшей ликвидностью, чем акции и облигации.
- Сложно участвовать в некоторых паевых инвестиционных фондах, поскольку они открыты только для крупных состояний или важных учреждений.
- Высокие комиссии за его управление.
Преимущества и недостатки SICAV
Среди наиболее важных преимуществ SICAV:
- Налогообложение: Только 1% налога на прибыль уплачивается с прироста капитала за период. Однако, когда мы снимаем деньги с SICAV, в случае получения прибыли мы должны платить налоги, как если бы это была продажа акций. Также не взимается налог при переводе средств с одного SICAV на другой (у него должно быть не менее 500 акционеров).
- Доступная информация: Перед покупкой акций SICAV инвестор может получить доступ к отчетам об этих компаниях на веб-сайте CNMV.
- Приобретение акций: Купить акции этого типа акций просто, так как это можно сделать через финансовые учреждения.
Конечно, нельзя забывать, что у этого инвестиционного инструмента есть и недостатки, и недостатки:
- Право принятия решений в руках мажоритарных акционеров, которые и определяют инвестиционную политику. Это делает их не очень рекомендуемыми для мелких инвесторов.
- Очень требовательные информационные обязательства регулирующим и контролирующим органам. Большой контроль со стороны Европейского Союза.
Принимая во внимание преимущества и недостатки SICAV и инвестиционных фондов, следует задать следующий вопрос: какой из двух вариантов лучше инвестировать? Все это будет зависеть от предпочтений инвестора. Если вы в качестве партнеров ищете более широкие возможности принятия решений, вам будет удобно присоединиться к SICAV, но если вы предпочитаете более профессиональный менеджмент и другие берут на себя ответственность за инвестиционную политику, наиболее рекомендуемым является инвестиционный фонд.
Налогообложение заслуживает особого внимания, потому что в этой главе победят SICAV. Однако у инвестиционных фондов будет большое преимущество в том, что при переводе денег в другие фонды ограничений нет. В любом случае окончательное решение остается за инвестором.