Отношение задолженности к совокупным активам служит для определения показателя степени задолженности компании по отношению к ее совокупным активам.
При финансировании своей деятельности компании могут выбрать два пути. Либо они финансируют свою деятельность за счет собственных средств, либо финансируют себя через своих кредиторов.
Формула его расчета следующая:
Каждая компания всегда должна находить оптимальную структуру капитала, исходя из своих потребностей и рыночных условий. Соотношение долга к совокупным активам позволит нам узнать, какая часть деятельности компании (совокупные активы) финансируется ее кредиторами (совокупные обязательства).
Оптимальные значения коэффициента общей заемной части активов
Как правило, оптимальные значения коэффициентов всегда зависят от сектора и казуистики каждой компании. Однако приемлемыми считаются значения от 40% до 60%.
Если бы значение было выше 60%, компания оставила бы значительную часть своего финансирования третьим сторонам. Это может привести к потере автономии в его администрировании и управлении и вызвать большую нагрузку на проценты. С другой стороны, если коэффициент ниже 40%, у компании будет очень высокий уровень собственных ресурсов.
Пример расчета
Предположим, что компания A имеет общие активы 100 и общие обязательства 50. С другой стороны, компания B имеет общие активы 100 и общие обязательства 75.
Если мы рассчитаем оба отношения, мы получим следующее:
Коэффициент долга для компании А = 50/100 = 0,5
Коэффициент долга для компании B = 75/100 = 0,75
Если мы умножим предыдущие примеры на 100, мы увидим, что компания A финансирует 50% своей деятельности за счет внешних сторон, а остальные 50% - за счет собственных средств. Таким образом, у компании будет структура капитала с соответствующими параметрами.
Однако компания B финансирует 75% своей деятельности за счет внешних ресурсов и только 25% за счет собственных средств.
Важность оптимальной структуры капитала
В зависимости от структуры капитала каждой компании экономическая ситуация может повлиять на них в большей или меньшей степени.
Примеры приведены ниже.
Изменения процентных ставок могут стать серьезной головной болью для бизнеса. Если у компании есть проблема непогашенного долга в размере 2%, а процентная ставка упадет до 1%, компания будет платить на 1% больше непогашенного остатка своего долга. Если бы у компании были наличные деньги, она могла бы выкупить этот долг и перевыпустить долг под 1%. В противном случае компания выплачивала бы больше процентов, чем могла бы заплатить в рыночных условиях. Это снизит ваши результаты.
Другая проблема может прийти на долгие годы с плохими результатами. Если есть годы с плохими результатами, компании могут уменьшить дивиденды или даже отменить их. Но выплату долгов нельзя ни уменьшить, ни приостановить.
Следовательно, исходя из примеров компании A и компании B, последняя будет значительно больше затронута вышеупомянутыми изменениями, поскольку большая часть ее деятельности финансируется третьими сторонами.